利用套期保值原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、套期保值比率及期权价值，利用看涨期权——看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。
股价上行时的到期日价值＝160×（1＋20%）－170＝192－170＝22（元）
下行时的股价＝160×（1－17%）＝132.8（元），由于小于执行价格，得出下行时的到期日价值为0。
套期保值比率＝（22－0）/（192－132.8）＝0.37
购买股票支出＝0.37×160＝59.2（元）
借款＝（132.8×0.37－0）/（1＋2%）＝48.17（元）
期权价值＝59.2－48.17＝11.03（元）
根据看涨期权——看跌期权的平价定理可知，11.03－看跌期权价值＝160－170/（1＋2%）
看跌期权价值＝11.03－160＋170/（1＋2%）＝17.70（元）